Nykaa జూన్ త్రైమాసికంలో నికర లాభంలో సంవత్సరానికి 152% (YoY) పెరుగుదలను నివేదించింది, విశ్లేషకుల అంచనాలు కొద్దిగా లేవు; మీరు కొనుగోలు చేయాలి?
ఎఫ్ఎస్ఎన్ ఇ-కామర్స్ వెంచర్స్ షేరు బుధవారం ఇంట్రాడే ట్రేడ్లో బిఎస్ఇలో ఒక్కో షేరుకు రూ.197.35 వద్ద 5.76 శాతం పెరిగింది. జూన్ 2024తో ముగిసిన త్రైమాసికంలో బ్యూటీ & పర్సనల్ కేర్ కంపెనీ పోస్ట్ చేసిన రూ. 5.42 కోట్లతో పోలిస్తే.
రిపోర్టింగ్ త్రైమాసికంలో కార్యకలాపాల ద్వారా వచ్చిన ఆదాయం రూ. 1,746.11 కోట్లుగా ఉంది, ఇది గత ఆర్థిక సంవత్సరం ఇదే త్రైమాసికంలో నివేదించబడిన రూ. 1,421.82 కోట్లతో పోలిస్తే 23 శాతం పెరిగింది.
ఉత్తర భారతదేశంలో ఎన్నికలు మరియు వేడి తరంగాలు వంటి కారణాల వల్ల ఫిజికల్ రిటైల్ వ్యాపారంలో వృద్ధి మందగించిందని కంపెనీ పేర్కొంది.
అదనంగా, FSN E-కామర్స్ వెంచర్స్ తన పోర్ట్ఫోలియో క్రింద ఉన్న కాస్మెటిక్స్ బ్రాండ్ అయిన డాట్ & కీలో తన వాటాను పెంచుకుంటోంది.
ప్రస్తుతం డాట్ & కీలో 51 శాతం కలిగి ఉన్న కంపెనీ, కంపెనీ ప్రమోటర్ల నుండి అదనంగా 39 శాతాన్ని కొనుగోలు చేయాలని యోచిస్తోంది, సెప్టెంబర్ 30, 2024 నాటికి తన మొత్తం వాటాను 90 శాతానికి పెంచుకుంది.
ఈ కొనుగోలుకు రూ.265.3 కోట్ల వ్యయం అవుతుంది. డాట్ & కీ FY24కి రూ.198 కోట్ల ఆదాయాన్ని ఆర్జించింది.
09:48 AM వద్ద; కంపెనీ స్టాక్ ధర అన్ని లాభాలను తగ్గించింది మరియు BSEలో ఒక్కో షేరుకు రూ. 185.85 వద్ద 0.40 శాతం తక్కువగా ట్రేడవుతోంది. పోల్చి చూస్తే బిఎస్ఇ సెన్సెక్స్ 0.14 శాతం పెరిగి 79,067 స్థాయిలకు చేరుకుంది.
FSN E-కామర్స్ వెంచర్స్ అందం, ఆరోగ్యం, ఫిట్నెస్, వ్యక్తిగత సంరక్షణ, ఆరోగ్య సంరక్షణ, చర్మ సంరక్షణ మరియు జుట్టు సంరక్షణ ఉత్పత్తుల తయారీ, విక్రయం మరియు పంపిణీలో పాల్గొంటుంది. ఈ ఉత్పత్తులు ఇ-కామర్స్ మరియు ఎమ్-కామర్స్ వంటి ఆన్లైన్ ప్లాట్ఫారమ్లతో పాటు ఆఫ్లైన్ స్టోర్లు మరియు స్టాల్స్తో సహా వివిధ ఛానెల్ల ద్వారా విక్రయించబడతాయి. అక్టోబర్ 2021 చివరిలో కంపెనీ రూ. 5,352 కోట్ల ప్రారంభ పబ్లిక్ ఆఫర్ (IPO)ను ప్రారంభించింది.
Q1 నవీకరణను బ్రోకరేజీలు ఎలా చూస్తారో ఇక్కడ ఉంది:
కంపెనీ లాభదాయకమైన వృద్ధిపై దృష్టి సారించినందున, విక్రయాలు మరియు మార్కెటింగ్ ఖర్చులు శ్రేణిలో కొనసాగుతాయని నువామా ఇనిస్టిట్యూషనల్ ఈక్విటీస్ అంచనా వేసింది. ఆపరేటింగ్ పరపతి ముందుకు వెళ్లే కీలక మార్జిన్ లివర్ అని బ్రోకరేజ్ తెలిపింది.
Nykaa BPCలో బలమైన వృద్ధిని అందించిందని, అయితే అంతర్లీన మార్కెట్లో మందగమనం కారణంగా ఫ్యాషన్ సెగ్మెంట్ యొక్క స్థూల వాణిజ్య విలువ (GMV) వృద్ధి అంచనాలను కోల్పోయిందని Nuvama చెప్పారు. ఫ్యాషన్ మరియు B2B కారణంగా మార్జిన్ YoYని మెరుగుపరిచింది, దేశీయ బ్రోకరేజ్ దాని FY25 మరియు FY26 PAT అంచనాలను ఒక్కొక్కటి 2 శాతం మేర సవరించింది.
గత ఏడాది కాలంలో Nykaa షేర్లు 40 శాతం పెరిగాయి. Nuvama దాని DCF విలువను మార్చి 2026కి పెంచింది మరియు Nykaa కోసం రూ. 203కి వ్యతిరేకంగా సవరించిన టార్గెట్ ధర రూ. 220కి చేరుకుంది.
ఇన్వెస్టెక్ తన కొనుగోలు రేటింగ్ను Nykaaలో కొనసాగించింది, అయితే టార్గెట్ ధరను రూ. 203 నుండి రూ. 205కి పెంచింది.
అధిక మార్జిన్ విస్తరణలు ఇంకా వేచి ఉన్నాయి. కొత్త కస్టమర్ వృద్ధిని పెంచడంపై దృష్టి కేంద్రీకరించబడింది మరియు ఫ్యాషన్ విభాగంలో మెట్రిక్లు మెరుగుపడుతున్నాయి. మార్జిన్ 5900 మెరుగుదల ఉన్నప్పటికీ Nykaa పనితీరు సరైన దిశలో ఉందని ఇన్వెస్టెక్ అభిప్రాయపడింది మరియు ప్రస్తుత త్రైమాసికం నుండి రాబడి మరియు EBITDA వృద్ధి ట్రెండ్లు వేగవంతం అవుతాయని అంచనా వేస్తోంది.
JP మోర్గాన్ 138 రూపాయల టార్గెట్ ధరతో స్టాక్పై అండర్ వెయిట్ రేటింగ్ను కొనసాగించింది.
బ్యూటీ సెగ్మెంట్ కోసం, అధిక మార్కెటింగ్ ఖర్చులు మార్జిన్లపై బరువును కలిగి ఉంటాయి, అయితే ఫ్యాషన్లో, ఆదాయ వృద్ధి బలహీనంగా ఉంది మరియు మార్జిన్ విస్తరణ ద్వారా వచ్చింది.
